點擊藍字 關注我們

近年來，股權激勵已成為企業吸引人才、留住人才、激發員工積極性、提升工作效率的重要法寶，通過授予一定數量的股權/份額，將優秀員工與企業利益進行捆綁，間接增加公司經營收入。在開展股權激勵過程中，需要一套系統的法律文件作為實施保障，而《股權激勵方案》對企業開展股權激勵業務具有至關重要的影響。樹人律師將根據實踐經驗，為各企業闡述起草《股權激勵方案》的原則以及方案制定完成后的內部審批機構，便于企業結合自身情況開展股權激勵業務。

一、《股權激勵方案》的制定原則

（一）合法合規原則

企業在開展股權激勵業務時需要遵守合法合規的原則，對于上市公司來講，證監會已頒布《上市公司股權激勵管理辦法》供企業遵照執行，對于股權激勵的模式、授予權益的價格、授予程序等均有較為詳細的規定，但對于有限責任公司來講，法律并沒有特別的限制性規定，但方案的內容本身的合法、合規性仍需注意，避免股權激勵操作過程中被法院判定為無效。

（二）激勵與約束相結合原則

在設計股權激勵方案時，多數企業都在思考方案是否能夠激勵到員工，能否充分調動員工的積極性，但設計相關的約束機制也是股權激勵方案中不可缺少的內容。只有約束機制明確，才能夠讓員工在獲得未來收益的同時也考慮到自身的責任義務。最常見的約束機制包括對公司整體業績條件要求、個人績效考核要求、規定服務期要求等。如果激勵對象違反了這些約束機制，授予激勵對象的股份/股權可要求其退還并要求承擔相應的違約金等。

（三）有利于企業進行資本市場原則

股權激勵必然會涉及到公司股權架構的調整，在實施股權激勵方案時，激勵對象在授予股權/股份后到期如何退出？因退出形成的股權是否由持股平臺代持或者轉讓給其他股東？在股權激勵方案中需明確各激勵對象的退出方式及定價，便于企業在后續引進戰投時保證轉讓股權的權屬清晰與可轉讓性，為企業增加融資收入。同時在設計股權激勵方案時需考慮企業后續上市的相關內容，為企業進入資本市場創造必要的條件。
 

二、股權激勵方案的審批機構

《股權激勵方案》一般需要具備“九大要素”：激勵目的、激勵對象、激勵模式、激勵數量、激勵價格、期限、股權來源、授予條件、退出機制等，其中影響方案審批機構的因素是激勵模式與股份來源。

（一）實股激勵模式-增資擴股

有限責任公司股權激勵中的增資擴股，指的是符合激勵條件的激勵對象向公司增資并成為公司的股東，公司注冊資本和股東人數相應增加。

《公司法》第四十三條第二款規定：“股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者或者變更公司形式的決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。”

因此，有限責任公司在增資擴股方式下，《股權激勵方案》須由公司股東會會議經代表三分之二以上表決權的股東表決通過。

（二）實股激勵模式-大股東讓與

有限責任公司在股權激勵過程中，部分激勵對象的激勵股權來源于大股東的讓與，因此，在此種方式下，激勵對象雖然是公司高管和核心員工，但通常情況下并不是公司現有股東，仍然需要遵循《公司法》關于股權對外轉讓的規定。

《公司法》第七十一條規定：“......股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意......經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權”。

在大股東讓與股權從而開展股權激勵時，除需要公司股東會審批同意外，還需要征求公司其他股東的一致同意，充分保證公司其他股東的優先購買權。

（三）虛股激勵模式

虛股激勵模式，是指實施股權激勵的公司授予激勵對象一種虛擬的股票或股權，激勵對象可以據此享有一定數量的分紅權和增值收益，但不享有所有權，也不給予表決權，禁止轉讓和出售，一般會規定激勵對象在離開企業時該虛擬股自動失效。當公司采用虛股模式進行激勵時，根據財務口徑的不同，又區分為增加職工薪酬支出和分割股東待分配利潤兩種情況。

采取增加職工薪酬支出的方式，即向激勵對象支付的虛擬股權激勵資金直接計入職工薪酬。對于增加公司高管以及職工薪酬的審批權，依照我國《公司法》第四十六條的規定，由董事會進行審批。采取切割股東待分配利潤的財務處理方式，根據我國《公司法》第三十七條第一款規定：“公司股東會有權......審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案”，其審批權在公司股東會，且屬于簡單多數決的股東表決權行使范圍。

結 語

《股權激勵方案》作為企業開展股權激勵業務的一份重要法律文件，在整個項目開展過程中均具有重要意義，不管是企業自行起草還是聘請第三方進行起草均需要把握上述基本原則，同時了解不同激勵模式下的方案審批機構也利于企業合法合規開展業務、避免潛在的法律風險。

作者介紹

宋明娟律師是青海樹人律師事務所金融證券部律師，入職以來，負責參與、承辦多家單位企業改制、股權激勵、并購重組、不良資產等專項業務。其中包括青海省多家全民所有制企業改制項目、青海省第一家化工類企業股權激勵項目、青海省首例醫美類企業股權激勵項目、青海省多家銀行金融機構數十項不良資產業務、青海省某上市公司股權收購項目、青海省某政府投資平臺主要推進的債務重組業務，在專項業務領域具有豐富的經驗。

*聲明：本文觀點僅作為交流討論目的，不可視為樹人律師事務所正式法律意見或建議。如您有任何法律問題或需要法律服務，歡迎與本所聯系。

樹人律師事務所成立于2003年5月，系一家一體化運營管理的律師事務所。目前，樹人所已經在西寧、北京、西安、成都四地設有辦公室，業務遍及20多個省份，還獲得“全國優秀律師事務所”的榮譽。

掃碼添加樹人官方微信