科技創新公司債券發行規定一覽
前 言
2023年4月份，證監會發布《推動科技創新公司債券高質量發展工作方案》，各地監管局就該工作方案形成了相關通知文件。
其中，中國證券監督管理委員會天津監管局、天津市金融工作局、天津市科學技術局發布的《關于推進科技創新公司債券融資有關工作的通知》（津證監函〔2023〕218號）的內容載明：科創債是資本市場支持科技創新企業融資的重要工具，主要服務于科創企業類、科創升級類、科創投資類和科創孵化類等四類發行人，重點支持高新技術產業、戰略性新興產業和傳統產業轉型升級等領域的融資需求。截至2023年4月30日，全國共發行科創債1690億元，其中中央企業734億元、地方國企935億元、民營企業21億元。
本文旨在整理科技創新債券發行適用的相關規定，從而辨析其與普通公司債券的區別。
一、關于科技創新債券的基本定義
科技創新債券實際屬于專項品種公司債券的一種，是指對發行人、債券增信措施、債券期限、債券利率、債券本息償付等基本要素有特定要求，或者服務科技創新國家重大發展戰略和產業政策重點支持領域的公開發行或者非公開發行的公司債券。
根據《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第2號——專項品種公司債券》7.1.1條款：“本指引所稱科技創新公司債券，是指由科技創新領域相關企業發行，或者募集資金主要用于支持科技創新領域發展的公司債券。科技創新公司債券旨在促進科技、產業和金融高水平循環，支持科技創新企業高質量發展。發行人相關業務、本次債券募集資金用途應當符合國家科技創新相關發展規劃和政策文件要求，重點支持高新技術產業和戰略性新興產業細分領域及引領產業轉型升級領域的科技創新發展。法律法規、中國證監會或者本所對中央企業等發行科技創新公司債券另有規定的，從其規定。”
《深圳證券交易所公司債券發行上市審核業務指引第7號——專項品種公司債券》第七十四條：“本指引所稱科技創新公司債券，是指由科技創新領域相關企業發行的公司債券，或者募集資金主要用于支持科技創新領域發展的公司債券。科技創新公司債券發行人包括科技創新、科創升級、科創投資和科創孵化四類企業。”
綜合前述規定可知，科技創新債券作為專項品種公司債券，其主要特點在于發行主體為科技創新領域相關企業或本次債券募集資金主要用于支持科技創新領域發展。
二、關于科技創新債券的發行主體分類
證券交易所將根據公司債券發行上市審核規則以及專項品種公司債券審核規則的適用指引對專項品種公司債券進行發行上市審核與掛牌條件確認。
除證券交易所關于公司債券發行條件、上市或掛牌條件、信息披露、投資者適當性管理、債券持有人權益保護等方面的一般要求以外，科技創新債券的發行主體的四種分類即為：科創企業類發行人（科技創新類發行人）、科創升級類發行人、科創投資類發行人、科創孵化類發行人。具體如下表：
三、關于募集資金的相關規定
除科創類企業發行人（科技創新類發行人）以外，不同類型發行人的募集資金用途存在明確的比例限制，同時對募集資金投向科技創新領域的方式、合規要求等事項，證券交易所指引有明確規定。
四、總結一覽表
綜上，除去前文中以表格形式列舉的作為特定品種公司債券的發行主體、募集資金用途等要求，在科技創新債券發行的過程中，除去遵循普通公司債發行的規定以外，就此類專項品種債券特別適用的規定類別如下：
作者簡介
趙婧，西南政法大學法學學士，樹人律師事務所金融證券部助理律師。入職以來，多次為中國銀行股份有限公司青海省分行、中國信達資產管理股份有限公司青海省分公司提供合同審查、法律咨詢等常年法律服務。為青海省國有資產投資管理有限公司、中國華融資產管理股份有限公司提供股權融資服務，多次參與中國農業銀行股份有限公司西寧各支行、中國華融資產管理股份有限公司青海省分公司不良資產盡調項目，在常年及專項業務領域具有豐富經驗。
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